Middleby Corporation (NASDAQ: MIDD) e Welbilt,Inc. (NYSE: WBT) hanno stipulato un accordo definitivo in base al quale Middleby acquisirà Welbilt in una operazione di fusione all-share, arricchendo la piattaforma Middleby per la ristorazione con un importante portafoglio di prodotti, marchi e tecnologie.
L'operazione unirà due aziende complementari, accelererà la strategia di crescita di Middleby in mercati importanti di tutto il mondo e accrescerà le capacità distintive in settori ad alta attrattiva.
Il totale complessivo delle vendite 2020 dell'azienda unificata è pari a circa 3,7 miliardi di dollari, di cui il 73% deriva dal settore della ristorazione. Con un ricco bilancio e una solida capacità di generazione di liquidità, Middleby sarà adeguatamente posizionata e capitalizzata per poter sostenere importanti opportunità in termini di ricerca e sviluppo e acquisizioni future.
Middleby ha una lunga storia di acquisizioni di successo, avendone completate più di 20 dal 2018, e ha una comprovata capacità di promuovere l'efficienza nelle aziende acquisite.
Ecco alcune importanti motivazioni strategiche:
- Creazione di una piattaforma ampia per le attrezzature per la ristorazione, con una maggiore capacità di servire i clienti con una combinazione di portafogli distinti ma complementari, con marchi leader di settore e un'ampia diffusione geografica;
- Rafforzamento della proposta di valore ai clienti in tutto il mondo: macchinari a caldo, a freddo, bevande, tecnologia e assistenza post-vendita;
- Accelerazione di ricerca e sviluppo e degli investimenti nelle tecnologie a valore aggiunto e nei servizi del futuro, tra cui la cottura senza sfiato, i controlli, l'automazione e la connettività;
- Sinergie di costi annuali legate all'operazione pari a 100 milioni di dollari, con realizzazione definitiva prevista entro il terzo anno, con una quantità ancora non definita di ulteriore potenziale in termini di opportunità di vendita abbinata e di sviluppo dei prodotti; con miglioramento incrementale pari a 20 milioni di dollari del programma stand-alone di trasformazione aziendale di Welbilt;
- Mantenimento della flessibilità di bilancio di Middleby, con un notevole flusso di cassa complessivo atto a sostenere e a far crescere l'azienda;
- Rapporto di indebitamento netto previsto alla chiusura: ~3,0x, con riduzione a ~2,0x circa entro la fine del 2022;
- Un'operazione fondamentale nel quadro della collaudata strategia di Middleby di acquisizione, integrazione e gestione di aziende complementari e sinergiche.
«L'annuncio di oggi rappresenta un momento chiave per Middleby,
Welbilt e per tutto il settore delle attrezzature per la ristorazione.
L'unione delle nostre due grandi aziende ha come risultato la nascita di un soggetto leader con una linea di prodotti completa, una presenza globale, tecnologie e soluzioni avanzate in grado di soddisfare le esigenze in rapida evoluzione dei nostri clienti e sfruttare le tendenze emergenti del settore. L'acquisizione di Welbilt rappresenta un'opportunità di trasformazione per Middleby e una combinazione vincente che andrà a vantaggio di tutti i nostri stakeholder» ha dichiarato
Timothy FitzGerald, CEO di Middleby. «Siamo entusiasti di dare il benvenuto al team Welbilt e trarremo grande vantaggio dal gruppo di grande talento che hanno messo assieme.»
William Johnson, CEO di
Welbilt, ha affermato: «Siamo lieti di unirci a Middleby per offrire ai nostri clienti un portafogli di prodotti e tecnologie ampio e innovativo.
Questa operazione consentirà a Welbilt di accelerare il proprio sviluppo strategico, e rappresenta un'opportunità senza pari per i nostri azionisti di ricavare un valore notevole e di partecipare alla futura creazione di valore da parte di questa nuova organizzazione. Al completamento dell'operazione sarò lieto di entrare a far parte del Consiglio d'amministrazione di
Middleby per promuovere un'efficace unione delle aziende.»
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